ConTodo ERP — Documento Ejecutivo / Executive Summary (Bilingüe ES/EN)
ConTodo ERP — Documento Ejecutivo / Executive Summary
Nota de consolidación. Este entregable sintetiza los quince documentos de los agentes especializados y, de forma crítica, las tres revisiones de partner (estrategia/producto, tecnología y dominio). Donde los documentos fuente se contradecían, se adopta el set de cifras canónicas reconciliadas del Debate 01 (§11), que prevalece sobre cualquier número divergente en los documentos individuales. La disciplina es deliberada: un data room con números inconsistentes destruye credibilidad ante un inversionista.
PARTE I — ESPAÑOL
1. Resumen en una página (TL;DR)
ConTodo es un ERP cloud-native, multi-tenant, diseñado desde su núcleo para la realidad tributaria y operativa peruana (SUNAT: facturación electrónica, PLE, SIRE/RVIE/RCE, detracciones, percepciones, PCGE) y proyectado a la Comunidad Andina y LATAM hispanohablante. Ataca la franja desatendida entre el software de escritorio del contador (CONCAR, SISCONT, StarSoft — barato pero monousuario, sin nube ni movilidad) y los ERP corporativos sobredimensionados (SAP Business One, NetSuite — potentes pero 4-20× más caros e implementaciones de 6-9 meses).
| Dimensión | Cifra canónica |
|---|---|
| Cuña de entrada (2026) | Vertical textil + importadoras, Perú |
| Modelo | SaaS multi-tenant, por empresa + usuarios + módulos premium |
| ARPU blended (años 1-3 / maduro) | USD 95-115 / USD 130-140 por empresa/mes |
| Churn lógico anual | 10% (año 1-2) → 8% (maduro) |
| LTV/CAC | 4-6× (defendible) · Payback CAC 9-12 meses |
| Margen bruto maduro | 80-84% (65-75% si se costean IA+BI a escala — ver §10) |
| Clientes de pago (Año 1/2/3/5 base) | ~150 / ~575 / ~1,500 / ~5,500 |
| Necesidad de capital total a break-even | USD 8.5-9.5M (Seed ~2.0M + Serie A ~6.5M + colchón) |
| Foso defensivo (trípode) | Cumplimiento SUNAT nativo + canal contable cautivo + verticalización profunda (costeo de importación textil) + datos pegajosos |
2. El problema
El tejido empresarial peruano y latinoamericano está dominado por PYMEs y medianas que operan hoy con una mezcla disfuncional de Excel + software de escritorio legado + facturadores externos, o bien con ERPs corporativos que no pueden costear. Los dolores son concretos y recurrentes:
- Cumplimiento SUNAT manual y frágil: PLE/SIRE armados a mano, riesgo de rechazo de comprobantes, doble digitación contable, detracciones mal calculadas (causa #1 de pérdida de crédito fiscal).
- Sin visibilidad operativa: stock real fragmentado entre almacenes, sin movilidad, sin multiempresa cloud real.
- Costeo inexistente o en Excel: el costeo de importación (landed cost) y el costeo industrial textil (BOM multinivel, mermas, maquila) son justamente donde el software de escritorio falla y SAP B1 es caro.
Sustituto a vencer (no ignorar): el facturador gratuito de SUNAT es competencia real del tier de entrada. El argumento de ConTodo no es "factura más barato", sino "factura + inventario + caja + contabilidad + SIRE integrados, en la nube".
2.1 Segmentación del mercado peruano (supuestos a validar con INEI/SUNAT/Produce)
| Segmento | Tamaño aprox. (Perú) | Dolor principal | Solución actual | Brecha que ConTodo cubre |
|---|---|---|---|---|
| Microempresa (1-10) | ~1.9M formales/informales | Cumplir SUNAT sin contador caro | Excel + facturador gratuito | Suite básica integrada, S/ accesible |
| Pequeña (11-50) | ~120k | Inventario + compras + SUNAT en un lugar | SISCONT/CONCAR + facturador | Suite unificada cloud, multialmacén |
| Mediana (51-250) | ~15k | Producción, importaciones, costos | SAP B1 caro / Odoo con integrador | ERP completo a ~25% del costo de SAP B1 |
3. La solución: ConTodo
ERP modular completo sobre arquitectura cloud nativa. Atributos multiempresa, multisucursal, multiusuario, multirol, multialmacén, multimoneda, multiidioma.
Módulos: Seguridad · Usuarios · Empresas · Inventario · Kardex · Compras · Ventas · Producción · Logística · Importaciones · Contabilidad · Tesorería · Estados Financieros · RRHH · Planillas · CRM · BI · IA.
3.1 Stack técnico
| Capa | Tecnología |
|---|---|
| Backend | Ruby on Rails (modular monolith, YJIT) + PostgreSQL + Redis + Sidekiq |
| Frontend | React + TypeScript + Tailwind (SPA, tipos generados desde OpenAPI) |
| Cloud | AWS — ECS Fargate, RDS PostgreSQL (Multi-AZ), S3, CloudFront, Route53, WAF |
| Tenancy | Shared Schema + RLS (Row-Level Security) con Silo on-demand para enterprise |
| Facturación CPE | Patrón ComprobanteGateway: OSE certificado en MVP → SEE propio fast-follow (año 2) |
3.2 Decisión arquitectónica de facturación (reconciliada)
El debate SEE-propio (diferenciador, foso de margen) vs. OSE de tercero (time-to-market, certificación) se resuelve con una capa de abstracción ComprobanteGateway (patrón Strategy):
4. Mercado: TAM / SAM / SOM (Perú + LATAM)
Dimensionamiento bottom-up con supuestos explícitos. Las cifras de empresas provienen de los documentos fuente y deben validarse con INEI/SUNAT/Produce antes del data room.
4.1 Perú — punto de partida
| Métrica | Definición | Base de empresas | ARPU anual ref. | Tamaño (USD) |
|---|---|---|---|---|
| TAM | Todas las PYMEs/medianas formales objetivo | ~135,000 (pequeñas + medianas) | ~USD 1,560 | ~USD 211M/año |
| SAM | Verticales servibles año 1-3 (textil, import, comercial, distrib., manufactura ligera) en clústeres clave | ~40,000 | ~USD 1,400 | ~USD 56M/año |
| SOM | Penetración alcanzable en 5 años (cuota objetivo) | ~5,500 (Año 5 base) | ~USD 1,560-1,680 | ~USD 9-10M ARR |
4.2 LATAM — expansión secuencial (Comunidad Andina primero)
| Mercado | Año objetivo | Regulador | Lógica de entrada |
|---|---|---|---|
| Perú | 2026 | SUNAT / PLE / SIRE / CPE | Mercado base |
| Ecuador | 2029 | SRI | Similitud normativa, localización #2 |
| Bolivia | 2031 | SIN | Comunidad Andina |
| Colombia | 2033 | DIAN | Siigo es el rival regional clave aquí |
| México | 2035 | SAT / CFDI | Escala de mercado |
| Chile (oportunista) | — | SII | Vía alianza fintech |
TAM regional direccional: la franja PYME/mediana hispanohablante de LATAM se cuenta en millones de empresas; capturar incluso una fracción de un dígito de la Comunidad Andina + México sostiene la tesis de ARR USD 70-90M a 10 años. El criterio de entrada: (1) similitud normativa, (2) penetración cloud, (3) socio fintech/contable local, (4) competencia local débil en PYME.
5. Diferenciadores y posicionamiento competitivo
5.1 Mapa de posicionamiento (Perú)
5.2 Mensaje por competidor
| Competidor | Debilidad explotable | Mensaje de ConTodo |
|---|---|---|
| Odoo | Requiere integrador; SUNAT vía módulos frágiles de terceros | "Toda la flexibilidad de Odoo, pero SUNAT viene de fábrica." |
| SAP Business One | USD 1,500-3,000/usuario + implementación 6-9 meses | "El 90% de lo que usas de SAP B1, al 25% del costo, operativo en semanas." |
| Defontana / Siigo | Localización peruana parcial (detracciones, SIRE, percepciones) | "Pensado desde Perú: detracciones, SIRE y CPE nativos, no adaptados." |
| CONCAR / SISCONT / StarSoft | Escritorio, monousuario, sin movilidad | "Tu contador seguirá feliz — exportamos PLE/SIRE — pero todo el equipo trabaja en la nube." |
| NetSuite / Ofisis | Carísimos, orientados a corporativos | "Te lleva hasta grande sin quebrarte." |
5.3 El foso defensivo real (trípode)
El cumplimiento SUNAT por sí solo es replicable por un competidor en 12-18 meses. El foso sostenible es la combinación de tres palancas:
- Canal contable cautivo — el contador es el influenciador de compra #1 en Perú; un portal multi-cliente con comisión recurrente lo convierte en distribuidor.
- Verticalización profunda — costeo de importación (landed cost, DUA→Kardex) y costeo industrial textil (BOM multinivel, mermas, maquila como almacén-tercero) que ningún competidor cubre integradamente.
- Datos pegajosos — una vez que la contabilidad, el SIRE y el histórico viven en ConTodo, el costo de cambio es enorme.
Habilitador crítico de adopción (quality gate de dominio): un importador de datos desde CONCAR/SISCONT (plan de cuentas, saldos, maestros). La superioridad técnica no se convierte en adopción si la migración duele. Es un requisito de producto P1, no un detalle.
6. Modelo de negocio y pricing (canónico)
SaaS por suscripción: cobro por empresa (tenant) + usuarios incluidos + módulos premium desbloqueables (land-and-expand). Facturación mensual o anual (≈17% descuento anual). Tipo de cambio supuesto: S/ 3.75 / USD.
6.1 Tiers (tabla canónica única — Debate 01 §11)
| Tier | Público | Usuarios | S/ /mes | USD/mes | Rol comercial |
|---|---|---|---|---|---|
| Emprende | Micro | 3 | 99 | 26 | Adquisición (funnel, margen ~0, límites estrictos) |
| Crece | Pequeña | 8 | 349 | 93 | Primer tier rentable |
| Profesional | Mediana | 20 | 899 | 240 | Caballo de batalla de margen |
| Empresa | Mediana avanzada / vertical | 40 | 2,199 | 586 | Alto valor, verticalizado |
| Enterprise | Grupos económicos | 50+ | desde 4,500 | desde 1,200 | Negociado + SLA + IA premium |
6.2 Add-ons (monetización por expansión)
| Add-on | S/ /mes | Nota |
|---|---|---|
| Módulo IA — Copiloto Financiero | 199 | Conciliación, predicción de flujo de caja, alertas SUNAT, Q&A NL |
| BI avanzado | 149 | Incluido desde Empresa |
| Usuario / almacén / sucursal extra | 25 / 49 / 79 | — |
| Onboarding/migración asistida | desde 1,500 (one-time) | ~70% margen, financia parte del CAC |
6.3 Unit economics (reconciliados)
| Métrica | Valor canónico | Lectura |
|---|---|---|
| ARPU blended años 1-3 | USD 95-115/mes | Mix sesgado a Emprende/Crece |
| ARPU blended maduro | USD 130-140/mes | Upsell de módulos (IA, BI, Importaciones) |
| Churn logo anual | 10% → 8% maduro | El switching cost tarda en construirse |
| CAC blended | USD 600-720 | Canal contable reduce el blended |
| Payback CAC | 9-12 meses | Coherente con venta consultiva |
| LTV/CAC | 4-6× | Defendible (un 9× levanta sospecha de CAC subcontado) |
| Margen bruto maduro | 80-84% | 65-75% si se costean IA+BI a escala (§10) |
7. Go-to-Market
Tres motores complementarios, con el canal contable como palanca dominante en Perú:
- PLG / Inbound (SEO de clúster SUNAT, SEM de alta intención, calculadoras gratuitas) → tiers Emprende/Crece, CAC bajo.
- Channel-Led (contadores e integradores como distribuidores, revenue share recurrente 15-20%, portal multi-cliente, certificación "ConTodo Pro") → la palanca clave.
- Sales-Led (inside + field sales, demos verticalizadas) → Profesional/Empresa/Enterprise.
| Segmento | Motion | CAC objetivo | Ciclo |
|---|---|---|---|
| Micro/Pequeña | PLG + canal contable | USD 350-600 | 1-30 días |
| Mediana | Sales-led + integradores | USD 2,500-4,000 | 45-120 días |
| Grupos | ABM | > USD 6,000 | 90-180 días |
ICP año 1 estrechado: textil + importadoras (no las cinco verticales a la vez). La cuña afilada gana cabezas de playa; las demás verticales son año 2.
8. Tracción objetivo (curva canónica única)
Eje temporal único: Mes 0 = kickoff de desarrollo, julio 2026. Casi todo 2026 es desarrollo (pre-revenue).
| Año (desde kickoff) | Fase | Clientes de pago (base) | Techo agresivo |
|---|---|---|---|
| Año 1 (Jul-26→Jun-27) | MVP + beta + primeros pagos | ~150 | 185 |
| Año 2 (Jul-27→Jun-28) | Lanzamiento + escala canal | ~575 | ~1,090 |
| Año 3 (Jul-28→Jun-29) | Profundización medianas | ~1,500 | ~3,300 |
| Año 4 (Jul-29→Jun-30) | Expansión | ~3,000 | ~4,200 |
| Año 5 (Jul-30→Jun-31) | LATAM | ~5,500 | ~6,000 |
North Star Metric (unificada): documentos electrónicos válidos procesados/mes por tenant activo — proxy de dependencia operativa real, no de vanidad. Gates de salida: Año 1 — 120-180 clientes pagando, ARR ~USD 200k, NRR >100%, churn <3% trimestral.
9. Proyección financiera a 5 años (escenario Realista)
Curva alineada al P&L de Finanzas, calibrada a la curva canónica de clientes. Cifras en USD '000.
| Línea (USD '000) | 2026 | 2027 | 2028 | 2029 | 2030 |
|---|---|---|---|---|---|
| Clientes (fin de año) | 0 | ~150 | ~575 | ~1,500 | ~3,000 |
| Ingresos totales | 0 | 179 | 814 | 2,122 | 4,440 |
| Gross profit | 0 | 127 | 643 | 1,740 | 3,729 |
| Gross margin % | — | 71% | 79% | 82% | 84% |
| I+D / Producto | (620) | (1,180) | (1,560) | (1,850) | (2,100) |
| Ventas & Marketing | (60) | (520) | (980) | (1,380) | (1,700) |
| G&A | (140) | (260) | (360) | (480) | (620) |
| EBITDA | (820) | (1,833) | (2,257) | (1,970) | (691) |
| Caja acumulada quemada | (820) | (2,653) | (4,910) | (6,880) | (7,571) |
Path to profitability: EBITDA cruza a positivo hacia 2031 (año 6) cuando ARR supera ~USD 9-10M y S&M se modera; antes en escenario Agresivo (2H-2030). Burn pico ≈ USD 188k/mes en 2028.
9.1 Escenarios por base de clientes (ARR)
| Clientes | Conservador (ARPU 130) | Realista (ARPU 165*) | Agresivo (ARPU 205) |
|---|---|---|---|
| 500 | USD 0.78M | USD 0.99M | USD 1.23M |
| 1,000 | USD 1.56M | USD 1.98M | USD 2.46M |
| 5,000 | USD 7.80M | USD 9.90M | USD 12.30M |
*El ARPU de USD 165 corresponde al mix de madurez de Finanzas; en años 1-3 el ARPU canónico es USD 95-115 (mix sesgado a planes de entrada). Punto de equilibrio operativo: ~650-700 clientes.
10. Ask de inversión y uso de fondos
Recapitalización canónica: el plan se eleva de USD 7.8M a USD 8.5-9.5M para absorber churn realista (10%, no 2%/mes mal interpretado), CAC al alza, y el costo de IA+BI omitido en el modelo de infra original (que reduce el margen de >80% a 65-75% a escala).
10.1 Seed (Q3-2026) — ~USD 2.0M
| Uso | % |
|---|---|
| Desarrollo producto (MVP + Core, 18m) | 52% |
| Go-to-market inicial | 18% |
| Cumplimiento SUNAT/OSE + legal | 7% |
| Infra + herramientas | 7% |
| Capital de trabajo / colchón | 16% |
Hito de salida Seed: producto comercial (M18), 120-150 clientes, ARR ~USD 200k, NRR >100%, churn <3% trimestral.
10.2 Serie A (Q4-2027 / Q1-2028) — ~USD 6.5M
| Uso | % |
|---|---|
| Escala equipo ingeniería (Fase 2 + IA/BI) | 35% |
| Ventas & Marketing (motor de adquisición) | 33% |
| Expansión LATAM (localización tributaria) | 14% |
| Infra, seguridad y certificaciones (SOC 2 vía vCISO + Vanta/Drata) | 8% |
| Colchón / contingencia | 10% |
Se recomienda un tramo de venture debt de USD 0.5-1M adicional. Riesgo de levantamiento: ALTO — levantar USD 6.5M de Serie A para SaaS B2B peruano depende de inversores regionales (México/Chile/Brasil) o de EE.UU.; esto condiciona la narrativa de valuación.
10.3 Valuación referencial
| Hito | ARR (USD) | Múltiplo ARR (SaaS B2B LATAM) | Valuación implícita |
|---|---|---|---|
| Post-Seed (2026) | ~0.2M | potencial | USD 8-12M post-money |
| Serie A (2028) | ~0.8-1.0M | 7-9× | USD 35-45M |
| Año 5 (2030) | ~4.4M base | 6-8× | USD 26-35M base; 60-90M si Agresivo |
El upside real está en la expansión LATAM y en empujar NRR a 115-125% vía cross-sell de módulos de alto margen (IA, BI, Importaciones), lo que justificaría múltiplos premium.
11. Riesgos y mitigaciones consolidados
| Categoría | Riesgo | Sev. | Mitigación |
|---|---|---|---|
| Mercado | Cambios normativos SUNAT rompen cumplimiento | Alta | Engine de reglas versionado; equipo de cumplimiento; relación OSE/PSE |
| Mercado | Inercia del contador hacia CONCAR/SISCONT | Alta | Importador de datos + canal contable + SIRE impecable |
| Comercial | El canal contable no escala (CAC sube) | Media | Incentivos recurrentes fuertes + PLG de respaldo |
| Comercial | Concentración en canal contable (punto único de falla) | Media | Diversificar motores; contratos de partner |
| Financiero | Sub-capitalización (el error letal en SaaS) | Alta | Recapitalizar a USD 8.5-9.5M + venture debt |
| Financiero | Capital de riesgo escaso en Perú | Alta | Inversores regionales/US, grants, RBF |
| Técnico | Fuga cross-tenant vía pooler + RLS (SET LOCAL + RDS Proxy) | Crítica | Toda query en transacción con SET LOCAL; test de aislamiento a través del pooler — bloqueante semana 4 |
| Técnico | Costo real 2-3× por IA+BI ausentes del modelo | Alta | Modelo de costos consolidado; gate FinOps; diferir MSK/Redshift/Llama-VPC |
| Técnico | Migración a escala bloquea a todos los tenants | Alta | pg-osc / expand-contract + runbook desde día 1 |
| Dominio | IGV 16%+IPM 2% no reconciliado entre módulos | Bloqueante | Regla única: interno 16%+2%, presentación consolidada 18% |
| Dominio | Plantillas de producción (WIP→FG→COGS) ausentes | Bloqueante | Diseñar circuito clase 6→9→23→21→69 antes del MVP textil |
| Dominio | DUA/DAM no figura como sustento de crédito fiscal en RCE | Bloqueante | Tipo doc 50 en RCE; bloquear crédito hasta DUA numerada |
| Seguridad | Brecha de datos contables | Muy alto | WAF, cifrado, aislamiento RLS riguroso, SOC2/ISO roadmap |
12. Oportunidades estratégicas
- Embedded finance: ConTodo conoce el flujo de caja real → factoring, adelanto de facturas y conciliación bancaria (ARR de alto margen, defensa anti-churn, co-distribución con bancos).
- IA como copiloto financiero por defecto: predicción de flujo de caja, alertas tributarias proactivas, Q&A contable en lenguaje natural — diferenciador que ningún ERP legado peruano tiene.
- Marketplace de apps y plantillas verticales (10-15% del ARR direccional a 10 años).
- SKU "Soberanía" enterprise: Silo + BYOK + IA en VPC, paquete premium diferenciado vs. Defontana/StarSoft.
- Cumplimiento como servicio (API): vender el engine SUNAT/SIRE a terceros.
- Datos agregados anonimizados (con consentimiento): benchmarking sectorial para bancos/gremios.
PART II — ENGLISH
1. One-page summary (TL;DR)
ConTodo is a cloud-native, multi-tenant ERP built from the core for Peru's tax and operational reality (SUNAT: e-invoicing, PLE, SIRE/RVIE/RCE, detractions, perceptions, PCGE chart of accounts) and designed to expand across the Andean Community and Spanish-speaking LATAM. It targets the underserved middle between the accountant's desktop software (CONCAR, SISCONT, StarSoft — cheap but single-user, no cloud, no mobility) and oversized corporate ERPs (SAP Business One, NetSuite — powerful but 4-20× more expensive, 6-9 month implementations).
| Dimension | Canonical figure |
|---|---|
| Entry wedge (2026) | Textile + importers vertical, Peru |
| Model | Multi-tenant SaaS, per company + users + premium modules |
| Blended ARPU (yr 1-3 / mature) | USD 95-115 / USD 130-140 per company/month |
| Annual logo churn | 10% (yr 1-2) → 8% (mature) |
| LTV/CAC | 4-6× (defensible) · CAC payback 9-12 months |
| Mature gross margin | 80-84% (65-75% once AI+BI costed at scale) |
| Paying customers (Yr 1/2/3/5 base) | ~150 / ~575 / ~1,500 / ~5,500 |
| Total capital to break-even | USD 8.5-9.5M (Seed ~2.0M + Series A ~6.5M + buffer) |
| Defensive moat (tripod) | Native SUNAT compliance + captive accountant channel + deep verticalization (textile import costing) + sticky data |
2. The problem
Peru's and LATAM's business fabric is dominated by SMEs and mid-market firms running a dysfunctional mix of Excel + legacy desktop software + external e-invoicing tools, or corporate ERPs they cannot afford. The pains are concrete and recurring:
- Manual, fragile SUNAT compliance: hand-built PLE/SIRE filings, document-rejection risk, double accounting data entry, miscalculated detractions (the #1 cause of input-tax-credit loss).
- No operational visibility: real stock fragmented across warehouses, no mobility, no true cloud multi-company.
- Costing nonexistent or in Excel: import landed-cost and textile industrial costing (multi-level BOM, scrap, toll-manufacturing) are precisely where desktop software fails and SAP B1 is expensive.
Substitute to beat (do not ignore): SUNAT's free e-invoicer is a real competitor to the entry tier. ConTodo's argument is not "cheaper invoicing" but "invoicing + inventory + cash + accounting + SIRE integrated, in the cloud."
3. The solution: ConTodo
A complete modular ERP on cloud-native architecture: multi-company, multi-branch, multi-user, multi-role, multi-warehouse, multi-currency, multi-language.
Modules: Security · Users · Companies · Inventory · Kardex · Purchasing · Sales · Production · Logistics · Imports · Accounting · Treasury · Financial Statements · HR · Payroll · CRM · BI · AI.
Stack: Ruby on Rails + PostgreSQL + Redis + Sidekiq (backend); React + TypeScript + Tailwind (frontend); AWS (ECS Fargate, RDS, S3, CloudFront, Route53, WAF). Tenancy: Shared Schema + Row-Level Security, with on-demand Silo for enterprise. E-invoicing via a ComprobanteGateway abstraction: certified OSE in the MVP, own SEE as a fast-follow in year 2 (time-to-market first, margin moat later).
4. Market: TAM / SAM / SOM
4.1 Peru (bottom-up, assumptions to validate with INEI/SUNAT/Produce)
| Metric | Company base | Approx. size |
|---|---|---|
| TAM (all target formal SMEs/mid-market) | ~135,000 | ~USD 211M/year |
| SAM (serviceable verticals, yr 1-3) | ~40,000 | ~USD 56M/year |
| SOM (5-year reachable share) | ~5,500 | ~USD 9-10M ARR |
4.2 LATAM expansion (Andean Community first)
Peru (2026) → Ecuador/SRI (2029) → Bolivia/SIN (2031) → Colombia/DIAN (2033, where Siigo is the key regional rival) → Mexico/SAT-CFDI (2035). Spanish-speaking SME/mid-market LATAM numbers in the millions of firms; capturing a single-digit fraction sustains the USD 70-90M ARR at 10 years thesis. Entry criteria: regulatory similarity, cloud penetration, local fintech/accounting partner, weak local SME competition.
5. Differentiators and competitive positioning
Native SUNAT compliance alone is replicable in 12-18 months. The sustainable moat is a tripod: (1) the captive accountant channel — the accountant is Peru's #1 purchase influencer, turned into a distributor via a recurring-commission multi-client portal; (2) deep verticalization — import landed-cost (DUA→Kardex) and textile industrial costing (multi-level BOM, scrap, toll-manufacturing as third-party warehouse), uniquely integrated; (3) sticky data — once accounting, SIRE and history live in ConTodo, switching cost is enormous.
| Competitor | Exploitable weakness | ConTodo message |
|---|---|---|
| Odoo | Needs an integrator; fragile third-party SUNAT modules | "All of Odoo's flexibility, but SUNAT ships built-in." |
| SAP Business One | USD 1,500-3,000/user + 6-9 month rollout | "90% of what you use of SAP B1, at 25% of cost, live in weeks." |
| Defontana / Siigo | Partial Peru localization | "Built from Peru: detractions, SIRE and CPE are native, not adapted." |
| CONCAR / SISCONT / StarSoft | Desktop, single-user, no mobility | "Your accountant stays happy — we export PLE/SIRE — but the whole team now works in the cloud." |
Critical adoption enabler: a data importer from CONCAR/SISCONT (chart of accounts, balances, masters). Technical superiority does not convert to adoption if migration hurts. It is a P1 product requirement.
6. Business model and pricing
Subscription SaaS: per company + included users + unlockable premium modules (land-and-expand). Monthly or annual billing (~17% annual discount). FX assumption: S/ 3.75 / USD.
| Tier | Audience | Users | S/ /mo | USD/mo | Role |
|---|---|---|---|---|---|
| Emprende | Micro | 3 | 99 | 26 | Acquisition funnel (~0 margin) |
| Crece | Small | 8 | 349 | 93 | First profitable tier |
| Profesional | Mid-market | 20 | 899 | 240 | Margin workhorse |
| Empresa | Advanced mid / vertical | 40 | 2,199 | 586 | High value, verticalized |
| Enterprise | Economic groups | 50+ | from 4,500 | from 1,200 | Negotiated + SLA + premium AI |
Unit economics (canonical): ARPU USD 95-115 early / 130-140 mature; annual logo churn 10%→8%; blended CAC USD 600-720; CAC payback 9-12 months; LTV/CAC 4-6×; mature gross margin 80-84% (65-75% with AI+BI at scale).
7. Go-to-Market
Three complementary engines, with the accountant channel as the dominant lever in Peru: (1) PLG/Inbound (SUNAT content-cluster SEO, high-intent SEM, free calculators) for entry tiers; (2) Channel-Led (accountants and integrators as distributors, 15-20% recurring revenue share, multi-client portal, "ConTodo Pro" certification) — the key lever; (3) Sales-Led (inside + field sales, verticalized demos) for mid-market and enterprise. Year-1 ICP narrowed to textile + importers.
8. Target traction (single canonical curve)
Single timeline: Month 0 = development kickoff, July 2026. Nearly all of 2026 is development (pre-revenue).
| Year | Phase | Paying customers (base) | Aggressive ceiling |
|---|---|---|---|
| Yr 1 | MVP + beta + first revenue | ~150 | 185 |
| Yr 2 | Launch + channel scale | ~575 | ~1,090 |
| Yr 3 | Mid-market deepening | ~1,500 | ~3,300 |
| Yr 4 | Expansion | ~3,000 | ~4,200 |
| Yr 5 | LATAM | ~5,500 | ~6,000 |
North Star Metric: valid electronic documents processed per month per active tenant.
9. 5-year financial projection (Realistic) and the ask
| (USD '000) | 2026 | 2027 | 2028 | 2029 | 2030 |
|---|---|---|---|---|---|
| Total revenue | 0 | 179 | 814 | 2,122 | 4,440 |
| Gross margin % | — | 71% | 79% | 82% | 84% |
| EBITDA | (820) | (1,833) | (2,257) | (1,970) | (691) |
| Cumulative cash burned | (820) | (2,653) | (4,910) | (6,880) | (7,571) |
EBITDA turns positive around 2031 (year 6) at ~USD 9-10M ARR; peak burn ≈ USD 188k/month in 2028.
Investment ask — total USD 8.5-9.5M to break-even (recapitalized from USD 7.8M to absorb realistic churn, rising CAC, and previously-omitted AI+BI infra cost):
- Seed (Q3-2026): ~USD 2.0M — 52% product, 18% GTM, 16% buffer, balance compliance/infra. Exit milestone: commercial product (M18), 120-150 customers, ARR ~USD 200k, NRR >100%.
- Series A (Q4-2027/Q1-2028): ~USD 6.5M — 35% engineering (AI/BI), 33% S&M, 14% LATAM localization, 8% security/SOC2, 10% contingency. Plus ~USD 0.5-1M venture debt. Fundraising risk: HIGH (regional/US investors required).
Reference valuation: Series A (2028) ~USD 35-45M at 7-9× ARR; Year 5 ~USD 26-35M base (60-90M Aggressive). Upside lies in LATAM expansion and pushing NRR to 115-125% via high-margin module cross-sell.
10. Key risks (consolidated)
The most material non-obvious risks emerge from the assembly, not from any single team's silo: (1) cross-tenant leakage via connection pooler + RLS — SET LOCAL through RDS Proxy is the single highest-severity technical risk and a blocking item before coding; (2) real cost 2-3× the original infra model because AI and BI — the very differentiators sales will sell — were omitted, compressing margin from >80% to a realistic 65-75%; (3) three domain blockers before MVP — reconcile IGV 16%+IPM 2% vs. 18% presentation, build production accounting templates (WIP→FG→COGS), and register the DUA/DAM (doc type 50) as input-tax-credit support in the RCE; (4) under-capitalization — the lethal SaaS error, mitigated by the recapitalization to USD 8.5-9.5M; (5) the accountant's inertia toward CONCAR/SISCONT, mitigated by a data importer and flawless SIRE reconciliation.
11. Strategic opportunities
Embedded finance (factoring, bank reconciliation, bank co-distribution); AI as the default financial copilot (cash-flow forecasting, proactive tax alerts, natural-language accounting Q&A); an apps/templates marketplace (directional 10-15% of ARR at 10 years); a premium "Sovereignty" enterprise SKU (Silo + BYOK + in-VPC AI); compliance-as-a-service (selling the SUNAT/SIRE engine as an API); and anonymized aggregated benchmarking data (with consent) for banks and trade associations.
Disclaimer. All figures are planning assumptions, not guarantees, and must be revalidated quarterly against real cohorts. Where source documents diverged, the reconciled canonical figures (Debate 01, §11) prevail. / Todas las cifras son supuestos de planeación, no garantías; revalidar trimestralmente.